AMD 把光學排進 2027 年的 MI500,與共封裝光學量產延期並不矛盾——開獎 2026-12-31

這在吵什麼:AMD 7 月 23 日確認 2027 年推出的 MI500 世代 GPU 同時支援銅線與光學連接,但追蹤半導體供應鏈的研究機構 SemiAnalysis 6 月的報告說,共封裝光學(CPO,把光學元件直接封裝在晶片旁邊)良率太低,大規模量產要延到 2028 至 2029 年。

為何重要:光學什麼時候上場,決定雷射、光引擎與封裝這條供應鏈什麼時候該備料,也決定受益的是哪一批公司。

誰在對賭:SemiAnalysis 押光學量產延後;本報押兩邊講的不是同一件事,延期講的是開放市場賣的交換器,AMD 講的是自家 GPU 世代裡的一個選項,兩者可以同時成立。

本報判讀:AMD 把光學寫進了具名的產品世代,但承諾強度分四層。2027 年寫在官方新聞稿,光學只出現在發表會的路線圖,做成什麼形態 AMD 拒答,供應商也還沒點名。NVIDIA 對應的時間點是 2028 年,把機架與機架之間改用光學連接。

光學量產延期和 AMD 的 2027 年不矛盾:延期講的是開放市場上一台要裝 32 顆光引擎的交換器,AMD 講的是自家 GPU 世代、可以只放在最大機型上的光學選項。

供應鏈的備料時間點也對上 2027 年,但這些訂單多半繞著 NVIDIA 的供應鏈,只代表時間對齊,不代表 AMD 是買家。

這張卡寫下判斷時依據的原文,還沒有整理成可以點開核對的連結。

先到的三個檢查點:

①OCP(開放運算計畫,替雲端資料中心制定開放硬體規格的產業聯盟)自訂的期限:2026 年第四季發布首版矽光子正式規格,有沒有如期。

②做雷射與光學元件的 Lumentum,數億美元的高功率雷射訂單是否在 2027 上半年出貨,GPU 互連用的共封裝光學是否在 2027 下半年首批出貨(Lumentum 公布的時程,逐季對照財報)。

③台積電把光學元件和晶片封裝在一起的矽光子平台 COUPE,與日月光的測試良率有沒有公開數字:到 2027 年中仍沒有公開的改善證據,AMD 的光學就從「產品線上的選項」降為「展示用」(這個期限是本報自設的)。

較晚的檢查點:

④2027 年 MI500 與下一代整櫃伺服器 Helios 500 正式發表時,光學有沒有出現、做成什麼形態(最關鍵的一項,以 AMD 官方發表為準)。

⑤Marvell 收購的光互連公司 Celestial AI,首批營收是否照 Marvell 官方指引落在約 2027 年下半年。

⑥任何一家雲端大廠把共封裝光學用在量產部署(不是試點),原本「銅線近期會贏」的讀法就作廢。

什麼會推翻它

①MI500 發表時光學缺席,或延到再下一代:「AMD 光學 2027 年」不成立,記為第一次延期。

②光學形態揭露為走開放供應鏈的共封裝光學:「兩邊講的不是同一件事」的讀法作廢,2027 年對 2028 至 2029 年變成真的矛盾,本報重新判。

③OCP 2026 年第四季的規格跳票:開放路線的標準時程回到悲觀的那一邊。

④Lumentum 出貨或 Celestial AI 首批營收任一跳票:「備料對齊 2027 年」不成立,風險改看缺料那一邊。

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